在股市近期的新能源热潮中,宁德时代(SZ:300750)是当之无愧的锂电龙头,能算得上是锂电茅台。

  宁德时代正在大手笔扩充产能,要建工厂自然要采购生产设备。那么,宁德时代的上游供应商也是一个需要我们来关注的投资方向。

  新三板上的超音速(OC:833753),基本的产品是面向锂电行业的自动化设备。

  可见,超音速的产品和技术已获得了宁德时代、ATL、北方华创、先导智能、赢合科技、欣旺达等锂电业内主流大企业的认可。

  超音速的基本的产品是锂电视觉检测设备,可通过人工智能技术来自动检测锂电产品中的缺陷检 ,大幅度的提升生产效率。

  这种技术叫机器视觉,是人工智能下面的一个细致划分领域,就是用摄像机来替代人眼,来识别特定的图形图像。

  机器视觉是一门涉及机械、电子、光学、自动控制、人工智能、计算机科学、图像处理和模式识别等诸多领域的交叉学科。机器视觉相较人工视觉有许多优势。机器视觉是用机器代替人眼,其功能范围不仅包括对信息的接受,同时还延伸至对信息的处理与判断。

  工业是目前机器视觉应用中比重最大的领域之一。由于制造业竞争加剧,成本压力迫使企业重视生产效率并促进了机器视觉技术的应用。为了更好的提高生产效率,降低人力成本、减少生产的全部过程中的错误,工业生产和管理中的某些人工环节逐渐被机器替代。机器视觉系统的特点是提高生产的柔性和智能化程度。此外,机器视觉易于实现信息集成,是实现计算机集成制造的基础核心技术之一。因此,机器视觉系统与人机一体化智能系统如影随形,被广泛地应用于产品尺寸检测、缺陷检验测试、产品识别、装配定位等方面。

  根据国外调查研究机构 Markets and Markets 的统计数据,2011 年-2017 年,全球机器视觉市场规模持续增长,2017 年已突破 80 亿美元。增长源于下游消费电子、汽车、半导体、医药等行业规模持续扩大,主要国家的工业自动化水平稳步提升,机器视觉在传统行业中的渗透率不断的提高且不断开辟新的应用领域和场景。

  根据 CB Insight 数据,目前中国已是继美国、日本之后的第三大机器视觉领域应用市场,未来发展前途广阔。随着政策支持力度不断加大以及产业转型升级带来良好机遇,我国机器视觉行业有望保持快速发展。

  中国机器视觉市场需求在近年来持续增长,2015-2017 年销售额年均复合增长率达到 36．4% 。受益于配套基础设施建设逐渐完备、制造业总体规模持续扩大、下游应用行业加快速度进行发展、智能化水平逐步提升、国家促进高端装备制造及智能化生产政策的出台等因素,中国机器视觉市场需求在近年来持续增长,根据前瞻产业研究院的研究报告,2011 年至 2017 年,我国机器视觉行业市场规模从 10．8 亿元增长至 80 亿元,年均复合增长率近 40%。未来五年,得益于经济持续稳定发展、产业体系转型升级、制造业自动化及智能化进程加速、行业内企业自主研发能力增强、机器视觉产品应用领域的拓宽等因素,中国机器视觉行业规模有望实现持续、稳步增长,预计从 2018 年的 104 亿元增长至 2023 年的 197 亿元,年均复合增长率达到 13．63%。

  机器视觉在工业领域主要有三类应用,包括尺寸与缺陷检验测试、智能制造以及自主导航等。超音速主攻的就是尺寸测量与缺陷检验测试。

  ATL公司的锂电池极片缺陷检测设备的供应商正是超音速,这套系统实现了对锂电池极片的涂布瑕疵、极片总长、极片涂膏长、涂膏错位尺寸进行严格检测,增加了检测的灵活性,且容易对其功能进行扩展,对于提高检测效率、降低检测成本、提升锂电池产品质量具备极其重大意义。

  超音速还有分条机极片线扫检测系统、制片机极片检测系统、叠片机极片检测系统、极耳焊接定位检测系统和锂电池外观检测系统等。

  目前国际知名品牌的动力电池厂家如LG化学、三星SDI、松下电池,国内-线锂电池厂商如ATL、宁德时代、力神电池、中航锂电、光宇集团等均已逐步普及CCD视觉系统在线表面缺陷检测。

  这些知名品牌不惜投入大量资金,引入各种先进的CCD视觉检测系统,为的就是保证把每

  一颗出厂的锂电池的危险降到最低,为锂电池的安全生产和使用提供强有力的保驾护航。

  1)在极片运动速度高达80米/分的情况下,仍可稳定检测各类表面缺陷,人眼没办法这样快速反应

  3)可以在一定程度上完成大数据管理,无缝对接MES系统,例如数据的自动存储,缺陷的分类统计,给工艺的改良和生产的可追溯性提供重要的数据支撑

  4)实现AI学习,对一直在变化的工艺衍生出各种缺陷类型,该图像软件系统能实现

  超音速“锂电池卷绕一体机绿胶缺陷尺寸检验测试视觉系统” 打破了国内对进口产品的依赖。设备精度最高分辨精度可达到正负0．01mm 以内,检测速度快,可达180 米/分以上,可分辨出贴胶露头大于0．1mm 的金属漏箔,各项指标均达到了国内领先的水平,缩短了与国际同行业的差距。目前锂电一线品牌厂家都已经配置公司的“卷绕一体机绿胶缺陷尺寸检测”,以及新上的锂电产线,将作为一款标准配置作为生产必须检测项目。

  因此,超音速虽然是新三板上一个小企业,但是专注在锂电检验测试领域,在这个细致划分领域做得很出色。

  从机器视觉整个领域来看,竞争还是很激烈的。国外企业有康耐视、基恩士、海克斯康等,规模很大,成立时间非常长,品牌知名度高,并且很多核心零部件都自己生产,因而有很高的毛利率。

  国内的竞争对手有奥普特、矩子科技、天准科技、赛腾股份、劲拓股份(SZ:300400)、海克易邦、精测电子、当升科技、鼎捷软件、普理司科技等。

  2020年初疫情发生后,超音速很快研发出火眼金睛AI智能全自动化口罩机,不仅为抗疫做出了贡献,也提升了自己的业绩。

  这一方面说明超音速对市场很敏锐,反映很快,另外也说明技术实力还是不错的。

  从超音速的专利来看,2020年,公司不仅申请了很多口罩机相关专利,而且在布局板材行业,申请了不少木板检测的专利。看来,公司是要从锂电行业逐步拓展到板材等多个行业。

  估值方面,超音速当前规模还较小,不太适合用PE、PB来看。可以参照其最近的定增价:4．91元,当前价格是5元,市值1．53亿,还算合理。若公司能够抓住下游锂电企业宁德时代、欣旺达等产能大扩张的机遇,有机会从一个小企业成长为天准科技(55亿市值)这样的中型企业。